I

La Disposición Adicional Quinta del Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley del Mercado de Valores, bajo la rúbrica de “Restricciones relativas a las inversiones financieras temporales de entidades sin  ánimo de lucro”, que sustituye a la Disposición Adicional Tercera de la Ley 44/2002, de 22 de noviembre, de Medidas de Reforma del Sistema Financiero (que ya lo disponía), recoge la obligación para la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), el Banco de España y el Ministerio de Economía, cada uno en el ámbito de su supervisión, de aprobar códigos de conducta que contengan las reglas específicas a las que deberán ajustarse las inversiones financieras temporales que hagan las fundaciones, establecimientos instituciones y asociaciones sin ánimo de lucro, en general, con el fin de optimizar la rentabilidad del efectivo de que dispongan y que puedan destinar a obtener rendimientos de acuerdo con sus normas de funcionamiento.

Establece igualmente que los órganos de gobierno, administración o dirección de dichas entidades deberán aprobar un informe anual acerca del grado de cumplimiento de los citados códigos, que en el caso de las Fundaciones se deberá remitir al Protectorado para su conocimiento.

En cumplimiento de la regulación establecida antes indicada:

1. El Consejo de la CNMV, atendiendo al ámbito de supervisión delimitado por la Ley del Mercado de Valores, aprobó con fecha 20 de noviembre de 2003 el Código de Conducta de las entidades sin ánimo de lucro para la realización de inversiones financieras temporales.
2. Y por otro lado el Banco de España, mediante acuerdo del Consejo de Gobierno de fecha 19 de diciembre de 2003, aprobó que el Código de Conducta aprobado por la CNMV para el ámbito del mercado de valores fuera de aplicación para las inversiones temporales de las entidades sin ánimo de lucro materializadas en forma de depósito, préstamo, cesión temporal de activos financieros u otros análogos que llevaran aparejada la obligación de su restitución y que no estuvieran sujetas a las normas de ordenación y disciplina del mercado de valores.

De acuerdo con lo anterior, el Patronato de la Fundación, en sesión de fecha 27 de diciembre de 2013, aprobó el Código de Conducta para la realización de inversiones financieras temporales, elaborado a partir del Código de Conducta aprobado por la CNMV.

Transcurridos más de quince años desde la aprobación del Código de Conducta por parte de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, periodo en el que se han producido diversos cambios normativos y del funcionamiento de los mercados, el Consejo de la CNMV, en su reunión del día 20 de febrero de 2019, aprobó una actualización del mismo, publicándose el acuerdo en el Boletín Oficial del Estado con fecha 5 de marzo de 2019.

En base a lo anterior, el Patronato de la Fundación Constructora de Viviendas CONVISUR, Entidad Benéfica de Construcción, en sesión de fecha 16 de diciembre de 2019, con el fin de adaptar el Código de Conducta para inversiones financieras temporales de la Fundación Constructora de Viviendas CONVISUR, Entidad Benéfica de Construcción, a la nueva normativa, aprobó una propuesta de actualización del mismo.

II

La Fundación Constructora de Viviendas CONVISUR, Entidad Benéfica de Construcción, dispuso durante el ejercicio 2022 de depósitos a la vista abiertos en una Entidad de Crédito (Cajasur Banco), en condiciones de mercado y sujetas a la garantía ofrecida por el Fondo de Garantía de Depósitos.

Asimismo, es titular de una participación, adquirida en 2021 y mantenida durante todo el ejercicio 2022, en el fondo “Fon Fineco Top renta fija”. Se trata de un fondo de inversión muy conservador, 100% renta fija, con comisiones de mercado, contratado a través de Fineco, perteneciente al Grupo Kutxabank, cuya gestora de fondos está situada en primera línea en el ámbito nacional. La contratación del fondo de inversión se realizó respetando los principios recogidos en el Código de Conducta para inversiones financieras temporales de la Fundación tras el análisis de las cuestiones fundamentales, tales como la diversificación de la inversión -es decir, el detalle de los activos que componen la cartera del fondo de inversión-, la rentabilidad histórica simulada desde hace 5 años, la rentabilidad y flujos esperados en un horizonte temporal de 10 años de la cartera, la rentabilidad/riesgo de la cartera, la volatilidad del fondo de inversión y los costes y gastos asociados a los servicios de gestión. La jerarquía del valor razonable de la inversión es de nivel 1, puesto que la valoración de estas participaciones se realiza en función del valor liquidativo publicado por el Fondo al cierre del ejercicio.

El Grupo Kutxabank, en el que están integrados Cajasur Banco y Fineco, presenta las mejores ratios de solvencia dentro del sistema financiero español.

En Córdoba, a 28 de marzo de 2023